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今天不谈股市（也没啥好谈的），而是说说另一个巨大的灰犀牛：就是大几万亿违规经营贷三年期限将到，如果引爆，又将会压垮一大批人。

最近3年，国内经营贷余额一路狂飙，从2020年年初的11.3万亿到现在的22.15万亿。

4年内，差不多正好翻了一倍。

而这22.15万亿中投入到房地产的经营贷到底有多少，根据历史增速，粗略估计可能会有有大几万亿左右。

经营贷的初衷，是国家为了支持中小微企业解决生意周转问题。因为其利息足够低，一押最低能到3%左右，对比房产按揭贷款和市面上的其他贷款，经营贷的套利空间，就出现了。

因此，从2021年开始，经营贷吸引了一大批不是用于小微企业经营的客户。

其真实用途，主要有3个方向：

1、有人用于贷款置换，注册壳公司，公司走账，走假流水，最后套取经营贷。把高息的按揭贷款，置换成低息的经营贷。

但是你要知道，经营贷产品一般需要3年归本，也就是3年还一次本金。然后银行要重新评估你抵押的房产价值，再确定新的贷款额度，甚至是否要给你续贷。

而最近一年，一二线城市的房产价格明显下跌，重新评估时一大部分房子都会贬值，后面很难足额续贷，而贷款人此时还的本金往往都是临时借的高利贷用来过桥，一旦续贷后又贷不出这么多钱来还这些临时债，贷款人就很容易出现现金缺口，而更糟糕的就是干脆没能续贷，几百万的债务爆掉，立马就把人压垮，最后只能低价卖房。

2、也有人把违规经营贷投到了理财产品，典型就是把钱头套出来投资了“鼎益丰”，最终血本无归，还要还这几百万，甚至不如上面，因为连房也没得卖。

3、还有人把违规经营贷投到了楼市和股市炒作，比如我知道的，一批拿着经营贷的深圳投资客，2022年在杭州二手房市场，亏得血淋淋。而投入到股市炒作的经营贷，不说用，惨状摆在这里。

假如房价上涨、投资品上涨，一切都好说，经营贷就是致富的杠杆。

但是，这两年的资产持续爆雷，经营贷就成了巨大的风险。

大几万亿的违规经营贷，目前3年归本期都将逐渐到来，很多中产还在拆东墙补西墙，而这一泡影般的虚幻折腾，将在今年，被金融监管总局的监管彻底刺破。

2月2日，国家金融监督管理总局发布了新修订的“三个办法”，其中《流动资金贷款管理办法》中明确规定：流动资金贷款不得用于股东分红，不得用于金融资产、固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。

也许是股市连续的暴跌，让大家忽略了这份文件的重要性，我必须提醒3点：

1、流动资金贷款管理办法直指违规经营贷。

2、金融监管总局是新成立的部门，今年肯定会大展拳脚，不要有侥幸心理。

3、而三个贷款管理办法都将于2024年7月1日起开始施行，只有半年的过渡期。

几乎确定：违规经营贷一连串的雷，将会被政策主动引爆，而时间只剩半年。

而未来政策一旦实施，或者市场在7月前提前警觉，那么砸盘的力量就会大增，而房价越跌，经营贷砸盘的力量就越大，最坏情况下，甚至会出现短期的买盘耗尽，流动枯竭。

可以预计，就在2024年，相当多的家庭将会因为违规经营贷，陷入困境。

回顾央行前书记郭树清2021年6月说过：押注房价永不下跌的人终会付出沉重代价!

当时的央行是易行长、郭书记双首长制。很显然，郭书记直白的话，更能代表中央决策层的方向。

有点感叹，车轮滚滚向前，有些人坐在车上，有些人却成了燃料。

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